今天，一張截圖在微信群流傳。 該截圖顯示，因高級分析師離職，某外資賣方機構(gòu)終止對消費行業(yè)的覆蓋。 盡管離職原因不明，但難免被投資者拿來調(diào)侃：板塊低迷之時，分析師都轉(zhuǎn)行了。分析師轉(zhuǎn)行，不由得讓達哥想起十多年前的海運，當時也是分析師轉(zhuǎn)行。 還有一點也引起了投資者的注意，那就是該分析師離職后就終止了對消費行業(yè)的覆蓋，是不是說明該機構(gòu)已經(jīng)沒有消費行業(yè)的分析師了？ 6年前，消費板塊如日中天，如今卻落到如此地步，讓人有點心酸。 近期，看多AI科技、對消費保持觀望的人越來越多。 比如，摩根大通在其全球中國峰會后發(fā)布策略報告，明確建議將大消費板塊作為加倉AI和機器人主題的資金來源。 AI科技高漲的情緒，難免會讓板塊走勢出現(xiàn)波動。同樣，對消費謹慎的情緒達到極致，也容易觸發(fā)消費的反彈。 今天，國內(nèi)某券商首席分析師的聊天截圖也在微信群廣泛傳播，該分析師列舉了過去11年的A股抱團敘事，但敘事最終破滅了，比如2015年的移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型、2017年的遠離小票、2020年的核心資產(chǎn)與消費永恒等。 該分析師表示，根據(jù)歷史規(guī)律，用不了太久，A股又會回到消費發(fā)現(xiàn)新的美。 今天，正是在上述氛圍下，AI硬件震蕩，白酒股突然反彈了。 從中際旭創(chuàng)、貴州茅臺下午的分時圖可以看出，兩者有較為明顯的蹺蹺板現(xiàn)象。 白酒股的反彈是否意味著消費出清了？會不會是底部信號？達哥覺得，目前還難以下判斷。 最近的案例是今年1月末至2月上旬，當時白酒股反彈了一波，但隨后又跌回來并再創(chuàng)新低。需要注意的是，在白酒股反彈的這幾天里，大盤卻在調(diào)整。 遠一點的案例不用多說，僅舉一個例子。過去三四年，光伏行業(yè)每次出利好時，不少人都認為見底了、反轉(zhuǎn)了，但信了的人都站崗了。 我們回到市場。 今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別下跌1.25%、0.88%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)微漲0.07%。 市場成交額3.26萬億元，較昨日小幅縮量44億元。上漲、下跌的個股數(shù)量分別為974只、4489只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌2.33%。 昨天，達哥在文章中提到，可以將上證指數(shù)5月26日的低點4104點作為短期防守位。今天，上證指數(shù)跌破該點位后一度有所加速。 從上證指數(shù)的30分鐘K線圖來看，目前已經(jīng)在多條均線之下。若短期反彈，重點關(guān)注能否突破30分鐘級別多條均線的壓力；若繼續(xù)調(diào)整，重點關(guān)注5月22日的低點是否會被跌破，一旦跌破則意味著本輪震蕩回調(diào)的趨勢將延續(xù)。 今天，市場出現(xiàn)幾大異象。 一是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的點位盤中一度超過上證指數(shù)。 出現(xiàn)這種重要現(xiàn)象，一般意味著市場會震蕩，比如前段時間創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突破2015年的高點，隨后就陷入震蕩。 銀河證券認為，創(chuàng)業(yè)板中期絕對沒有走完，上行空間依舊存在，但短期大概率會切換為“震蕩消化、慢走高、結(jié)構(gòu)行情”的全新節(jié)奏。中長期維度，創(chuàng)業(yè)板依舊有明確上行空間，只要核心賽道業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)、產(chǎn)業(yè)景氣延續(xù)，當前只是結(jié)構(gòu)性行情的中繼位置，并非終點。 二是微盤股指數(shù)跌破了4月8日-24日的平臺底部。 近期，市場出現(xiàn)了明顯的大票趨勢投機風格，小盤股、微盤股的走勢就相對弱一些。最近6個交易日，微盤股指數(shù)僅收出1根陽線，遠少于上證指數(shù)的4根陽線。 三是傳統(tǒng)藍籌板塊今天走強，比如煤炭、釀酒、電力。 四是新股長進光子上市首日出現(xiàn)超過10倍的漲幅。 達哥注意到，上市首日10倍股的出現(xiàn)，往往與特定板塊行情密切相關(guān)，共性特征包括低發(fā)行價、小流通盤、小市值、熱門題材加持等。 需要注意的是，上市首日暴漲往往只是曇花一現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，上市首日錄得10倍漲幅后，這些股票均出現(xiàn)了大幅回調(diào)。 最新消息顯示，據(jù)上交所官網(wǎng)，長鑫科技科創(chuàng)板IPO獲上市委會議通過。新股漲幅不俗，一定要堅持打新哦。 板塊方面，AI硬件方向震蕩分化、強勢并存。震蕩分化的分支板塊中，個股要么留有一定的上影線，要么收跌；強勢的分支板塊中，個股基本上都留有一定的上影線。 近期表現(xiàn)較弱的光通信方向，今天普遍反彈，光模塊、光芯片、光隔離器、CPO等表現(xiàn)較好。PCB產(chǎn)業(yè)鏈分化，一些PCB個股收出中陰線，但上游的CCL、PCB設(shè)備等分支普遍表現(xiàn)不錯。 其他板塊方面，人形機器人方向普跌，鋰電上游震蕩分化。 人形機器人與鋰電上游有一個共同點：機構(gòu)太多，但不齊心，各有各的想法。 所以，走勢上多出現(xiàn)“上漲不流暢、沒力度，調(diào)整有力度”的情況。對于大多數(shù)人來說，在這兩個板塊上賺錢的難度較大，除非是調(diào)整到位后布局。 總體來看，盡管大盤大幅調(diào)整，但結(jié)構(gòu)性賺錢效應(yīng)仍存在。不過，這種“冰火兩重天”的行情，對于大多數(shù)人來說難以把握，操作難度略微偏大。 來看今天的消息面。 1.截至今天下午4點，美光科技美股盤前漲超4%，現(xiàn)報920.8美元。上個交易日收漲近20%，總市值突破1萬億美元。 2.近日，知名科技記者馬克·古爾曼發(fā)文稱，蘋果WWDC26定檔6月9日，庫克將最后一次發(fā)表主題演講，折疊屏iPhone將成新CEO重磅首秀。 最后，達哥作一個總結(jié)：今天大盤大幅調(diào)整，后市重點關(guān)注5月22日的低點是否會被跌破，一旦跌破，則意味著本輪震蕩回調(diào)的趨勢將延續(xù)，屆時要給自己留有余地。 板塊行情極致分化，短期關(guān)注市場風格是否會切換。由于景氣延續(xù)、巨頭資本開支增速未見拐點，因此中期繼續(xù)關(guān)注AI硬件。不過，由于大市因素及AI硬件多數(shù)個股階段漲幅較大，震蕩難免，一定要注意節(jié)奏。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。