每經(jīng)記者｜彭水萍    每經(jīng)編輯｜葉峰    

5月11日，A股主要指數(shù)集體高開，滬指重回4200點(diǎn)，再創(chuàng)自2015年7月2日以來新高。截至收盤，滬指漲1.08%收報(bào)4225.02點(diǎn)，深成指漲2.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%。

板塊來看，半導(dǎo)體概念全線爆發(fā)，存儲芯片板塊集體走強(qiáng)，商業(yè)航天也反復(fù)活躍。下跌方面，港口航運(yùn)概念集體調(diào)整，國航遠(yuǎn)洋、招商輪船、招商南油紛紛下挫。

全市場超3100只個股上漲，連續(xù)四日超百股漲停。滬深兩市成交額達(dá)3.54萬億元，連續(xù)4個交易日突破3萬億元，較上一個交易日放量4903億元。

時隔10多年，滬指終于收盤站上4200點(diǎn)。

雖然周末不少朋友對此早已有所期待，但今天市場的強(qiáng)勢還是有點(diǎn)出乎預(yù)料。

首先是開盤即沖刺4200點(diǎn)，這種堅(jiān)決的態(tài)度是比較罕見的，這也給不少觀望者帶來很大的信心鼓舞，為后續(xù)行情走強(qiáng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

其次，4900億元的放量，尤其是站在3萬億元基礎(chǔ)上的大幅放量，也超出了大部分市場預(yù)期。

最后，午盤后股指曾一度快速回落，讓不少朋友擔(dān)心是不是會再度上演“沖高回落”。好在滬指經(jīng)受住考驗(yàn)，這也進(jìn)一步說明，4200點(diǎn)支撐信號強(qiáng)烈。而這一點(diǎn)得到市場確認(rèn)后，后續(xù)資金也一致選擇繼續(xù)做多，股指得以延續(xù)強(qiáng)勢。

今天的大盤情況大致如此，接下來重點(diǎn)聚焦今天市場最大的熱點(diǎn)——半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

可以說，資金選擇半導(dǎo)體作為周一市場的突破口，全球半導(dǎo)體的率先爆發(fā)起到很大指引作用。

美東時間上周五，美股芯片板塊上演史詩級暴漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超5%，年內(nèi)累計(jì)漲幅擴(kuò)大至66.25%。

北京時間5月11日早間，韓國股市開盤后，存儲芯片巨頭SK海力士、三星電子股價大幅飆漲，均創(chuàng)出歷史新高；受此推動，韓國KOSPI指數(shù)大漲4.26%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。日本股市亦集體走強(qiáng)，日經(jīng)225指數(shù)漲1.02%，日本存儲巨頭鎧俠控股股價大漲超11%。

在此背景下，A股、港股半導(dǎo)體板塊今日開盤集體大漲，A股芯片指數(shù)早盤一度大漲超3%。截至收盤，長川科技20CM漲停，瀾起科技大漲18.52%，江波龍漲15.97%。

近期，存儲芯片市場迎來多重利好。今天早盤，韓國存儲芯片巨頭SK海力士股價飆漲12%，再度刷新歷史新高，公司總市值突破9000億美元大關(guān)。三星電子股價一度漲超7%，同樣刷新歷史新高。

有分析指出，本輪存儲芯片股飆升的核心動力是供需嚴(yán)重失衡。自2月底中東沖突爆發(fā)以來，DRAM和NAND閃存芯片的現(xiàn)貨價格已分別上漲約25%、18%。導(dǎo)致供應(yīng)緊張的原因包括：韓國廠商占全球存儲芯片供應(yīng)量的60%以上，中東沖突導(dǎo)致的海運(yùn)受阻和保險成本上升已影響出貨；AI服務(wù)器對高帶寬內(nèi)存（HBM）的需求正在消耗大量產(chǎn)能，擠壓了傳統(tǒng)PC和智能手機(jī)的內(nèi)存供應(yīng)；主要廠商在過去兩年中削減了資本支出，導(dǎo)致當(dāng)前產(chǎn)能無法快速響應(yīng)需求增長。

對于存儲芯片價格漲勢，高盛近日將2026年DRAM價格漲幅預(yù)測從約150%大幅上調(diào)至250%～280%，NAND價格漲幅預(yù)測從約100%上調(diào)至200%～250%。

瑞銀則喊出“近三十年來未曾出現(xiàn)過的存儲超級周期”，并指出，AI驅(qū)動的HBM需求持續(xù)擠占傳統(tǒng)DDR產(chǎn)能，疊加服務(wù)器換機(jī)周期與SSD需求同步爆發(fā)，全球DRAM市場供需缺口將延續(xù)至2027年第四季度。

今天股指能放量創(chuàng)出新高，除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的全面爆發(fā)，還有多個領(lǐng)漲板塊起到重要助攻作用。

（1）商業(yè)航天

商業(yè)航天板塊實(shí)現(xiàn)6連漲。電科藍(lán)天大漲7.6%，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高。*ST航圖漲超14%。鈞達(dá)股份2連板，藍(lán)盾光電漲超12% ，中航光電、信科移動等個股跟漲。

5月11日，天舟十號貨運(yùn)飛船在海南文昌航天發(fā)射場成功發(fā)射升空。本次天舟十號飛船還將搭載柔性封裝單晶硅太陽電池樣品進(jìn)入太空，開展在軌空間環(huán)境實(shí)驗(yàn)。該實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目將為我國商業(yè)航天互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)、太空算力及未來太空光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支撐。

此外，5月9日至10日，第二屆空天信息技術(shù)大會在浙江桐鄉(xiāng)舉行?，主題為為“?空天桐想·星云共生?”，聚焦空天信息領(lǐng)域前沿技術(shù)與產(chǎn)業(yè)融合，其中?商業(yè)航天板塊?成為核心議題之一。

（2）稀土永磁

稀土永磁概念震蕩拉升，中稀有色漲停，中國稀土、北方稀土、九菱科技、包鋼股份、中科磁業(yè)跟漲。

消息面上，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國4月稀土出口5308.6噸，同比增長10.9%。

政策方面，《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（草案）》于5月9日經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議通過。有分析認(rèn)為，其本質(zhì)是稀土等關(guān)鍵礦業(yè)領(lǐng)域的供給側(cè)改革。我國稀土鎢銻鎵鍺等資源戰(zhàn)略地位凸顯，以后可能不止由單純供需決定，戰(zhàn)略稀缺溢價有望持續(xù)體現(xiàn)在價格中。

此外，近期中美就稀土議題展開協(xié)商談判的預(yù)期增強(qiáng)，稀土板塊的市場關(guān)注度明顯升溫。當(dāng)前中國的稀土行業(yè)在全球范圍內(nèi)占據(jù)了69%的冶煉分離產(chǎn)能以及90%以上的精加工產(chǎn)能，從中期來看，我國稀土產(chǎn)業(yè)在全球貿(mào)易格局中的主導(dǎo)地位大概率將會延續(xù)。

（3）算電協(xié)同

周一，算電協(xié)同概念延續(xù)強(qiáng)勢。大唐發(fā)電錄得4連板，收報(bào)6.09元/股。桂冠電力、甘肅能源均漲停。華電遼能、金開新能、華電能源、鈺能控股、華銀電力跟漲。

上周五收盤后，四部門對外發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，推動算力設(shè)施與新能源富集地區(qū)協(xié)同布局，促進(jìn)綠電就近消納。電力板塊中綠電直供算力園區(qū)的企業(yè)受益明顯。

當(dāng)前人工智能規(guī)模化應(yīng)用加速推動算力設(shè)施用電負(fù)荷激增，政策與行業(yè)雙重利好加持，多部門印發(fā)方案推動AI與能源雙向賦能，推動構(gòu)建“能源支撐AI發(fā)展、AI賦能能源轉(zhuǎn)型”的良性格局。疊加雙碳目標(biāo)紅利，核電機(jī)制電價、“綠電直連”與“算電協(xié)同”等舉措持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)供需格局持續(xù)改善。

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