截至4月22日收盤，有色ETF華安（512940）連續(xù)第30個交易日實現(xiàn)資金凈流入，近20日累計資金凈流入為9.08億元，資金凈流入率達183%。日均成交額持續(xù)領(lǐng)跑同類型ETF，凸顯投資者對有色金屬礦業(yè)主題的強勁信心與資金追捧。目前基金規(guī)模突破15.49億元，創(chuàng)歷史新高。

消息面上，有研報分析指出，1.6T光模塊產(chǎn)業(yè)化加速推動載體銅箔迎來全面重估，該技術(shù)采用mSAP工藝，需使用2—3μm超薄帶載體可剝離銅箔取代傳統(tǒng)銅箔成為核心材料。全球市場由日本三井金屬主導(dǎo)，市占率超90%，但擴產(chǎn)緩慢，2027年前僅計劃擴至520萬平米/月，遠低于需求增速。受供需失衡、銅價上漲及AI服務(wù)器需求拉動，三井金屬已于2026年3月提價12%并4月生效，凸顯技術(shù)壁壘與盈利彈性。在供應(yīng)鏈安全與降本訴求下，國內(nèi)廠商加速導(dǎo)入國產(chǎn)供應(yīng)商。機構(gòu)建議關(guān)注具備量產(chǎn)能力并進入客戶驗證的德?？萍肌⒎桨罟煞?；同時關(guān)注上游設(shè)備商及傳統(tǒng)HVLP銅箔的漲價傳導(dǎo)機會。這一技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)有望為相關(guān)ETF帶來持續(xù)上漲動力。

中銀證券表示，中東地區(qū)鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)周期長疊加高油價增加運輸成本，供給收緊將推升鋁價；AI等科技發(fā)展帶動銅、錫需求，供需緊平衡支撐價格上漲；印尼長期控制鎳礦配額，鎳價中樞有望系統(tǒng)性上移；能源危機引發(fā)全球通脹，貴金屬具配置價值；稀土價格上漲疊加頭部企業(yè)技術(shù)壁壘和價格傳導(dǎo)能力強，行業(yè)景氣度高。

五礦證券表示，銅、稀土、鎢、銻等核心金屬因兼具強戰(zhàn)略屬性、供需偏緊及地緣政治敏感性，成為資源博弈焦點；銅因精煉集中、缺口明確及美國關(guān)鍵礦產(chǎn)清單地位，成大國競爭核心；鋰、鎳、鈷受主產(chǎn)國政策擾動及供應(yīng)鏈重構(gòu)影響，供需波動加劇；我國優(yōu)勢戰(zhàn)略小金屬在出口管控與海外排華礦產(chǎn)體系下，戰(zhàn)略價值持續(xù)提升。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。）