每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)稱，地緣影響成為油運(yùn)周期運(yùn)價(jià)和估值的主導(dǎo)因素，海外船東驅(qū)動(dòng)集中度提升，正重塑油輪運(yùn)價(jià)的形成機(jī)制，2026年3月1日當(dāng)周VLCC一年期租金已突破10萬美元/天，TD3C即期運(yùn)價(jià)接近20萬美元/天的歷史高點(diǎn)。中信證券在此前研報(bào)中分析“海外船東加大運(yùn)力控制，集中度提升有望重構(gòu)定價(jià)機(jī)制”，Sinokor、MSC、Trafigura組成的類聯(lián)盟，包含船東和最大貿(mào)易商等，通過購買二手船舶+期租運(yùn)力鎖定的VLCC運(yùn)力擴(kuò)張，或已控制超全球1/4的VLCC運(yùn)力，形成歷史上VLCC最大運(yùn)力池。一方面行業(yè)供給端由分散市場(chǎng)向“準(zhǔn)聯(lián)盟化”結(jié)構(gòu)演變，船東議價(jià)能力明顯增強(qiáng)；另一方面即使不考慮MSC等其他資金來源，船隊(duì)的租金盈余使得聯(lián)盟進(jìn)一步擴(kuò)張VLCC運(yùn)力的能力增強(qiáng)，集中度有望進(jìn)一步提升。地緣因素主導(dǎo)背景下，伊朗地緣沖突強(qiáng)化油運(yùn)周期動(dòng)能，2026年油輪龍頭利潤有望創(chuàng)新高。