11月4日午后，A股三大指數(shù)悉數(shù)下跌，創(chuàng)業(yè)板指跌超1.5%，有色金屬、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)領(lǐng)跌，銀行等少數(shù)行業(yè)上漲。概念板塊方面，兩岸融合、冰雪旅游、央企銀行等概念持續(xù)活躍，CRO、宇樹(shù)機(jī)器人、鋰電正負(fù)極等概念重挫。主流ETF方面，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF（159783）跌近1%，持倉(cāng)股中，陽(yáng)光電源、億緯鋰能、大全能源等領(lǐng)跌；云計(jì)算50ETF（516630）小幅下跌，數(shù)據(jù)港、石基信息、稅友股份等持倉(cāng)股領(lǐng)跌。

關(guān)于鋰電板塊，國(guó)金證券認(rèn)為，2025年，固態(tài)電池技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)行業(yè)Capex加速，疊加2023～2025年連續(xù)供給側(cè)改革與產(chǎn)能收斂，儲(chǔ)能景氣度超預(yù)期下行業(yè)供需格局或開(kāi)始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，多環(huán)節(jié)呈現(xiàn)漲價(jià)潮，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度多元開(kāi)花。

格局方面，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，差異化細(xì)分賽道龍頭仍是優(yōu)選配置策略。龍頭產(chǎn)品和成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)將維持龍頭作為行業(yè)最優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的產(chǎn)能利用率率先打滿的態(tài)勢(shì)，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度最確定、彈性也最強(qiáng)。伴隨2H25開(kāi)始鋰電各環(huán)節(jié)供需步入新一輪拐點(diǎn)，推薦6F、儲(chǔ)能電池及隔膜等預(yù)期漲價(jià)高景氣賽道。細(xì)分賽道龍頭公司如寧德時(shí)代、億緯鋰能等。

相關(guān)ETF：

1. A股科技方向：科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF（159783），聚焦“20CM”高彈性，覆蓋通信設(shè)備、電池、光伏設(shè)備等熱門(mén)科技板塊。
2. A股算力方向：云計(jì)算50ETF（516630），覆蓋光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。