在 AI 算力需求爆發(fā)與全球半導(dǎo)體周期回升的共振下，半導(dǎo)體設(shè)備正迎來高度確定的景氣上行期。根據(jù) SEMI 數(shù)據(jù)，2025 年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額已達 1351 億美元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高，且 2026 年與 2027 年的預(yù)期被進一步上調(diào)。國內(nèi)方面，2026 年一季度半導(dǎo)體設(shè)備板塊整體營收同比增長 25.78%，歸母凈利潤同比增長 60.42%，利潤增速是收入增速的兩倍以上，規(guī)模效應(yīng)開始顯現(xiàn)，行業(yè)景氣度得到業(yè)績端的堅實驗證。

當前國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備正處于雙重自主可控趨勢疊加的黃金發(fā)展期。一方面，國產(chǎn)廠商已從早期的政策驅(qū)動全面轉(zhuǎn)向內(nèi)生的技術(shù)驅(qū)動，在刻蝕、薄膜沉積、先進封裝等關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破，正從單點突破向系統(tǒng)化能力構(gòu)建轉(zhuǎn)型；另一方面，關(guān)鍵零部件整體國產(chǎn)化率仍偏低，高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代尚處于早期，疊加半導(dǎo)體領(lǐng)域 "去日化" 進程顯著提速，為國產(chǎn)設(shè)備及零部件公司帶來了可觀的替代增量與市場增益。

對于看好中國半導(dǎo)體底層技術(shù)突破且尋求均衡布局的投資者，可通過半導(dǎo)體設(shè)備 ETF (159516) 適當關(guān)注與配置。該 ETF 緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，覆蓋 40 家深度參與國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備與關(guān)鍵材料研發(fā)制造的龍頭企業(yè)，涵蓋刻蝕、薄膜沉積、清洗、量測、光刻配套及電子特氣、硅片、拋光材料等核心環(huán)節(jié)，是觀測國內(nèi)半導(dǎo)體自主化進程的重要工具型產(chǎn)品。短期來看，板塊經(jīng)歷快速上漲后存在獲利回吐風險，適合逢調(diào)整布局、中長期持有，而非短期追高博弈。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。