電網(wǎng)設(shè)備ETF國(guó)泰（561380）漲幅達(dá)3.53%，成交額迅速攀升至1億元，交投活躍。

該ETF緊密跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，成分股覆蓋特高壓直流輸電、智能電表、電力物聯(lián)網(wǎng)、柔性輸變電及新型儲(chǔ)能配套設(shè)備等核心環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)，兼具政策導(dǎo)向性與技術(shù)迭代確定性。在“十五五”新型電力系統(tǒng)建設(shè)全面提速背景下，其底層資產(chǎn)正深度受益于跨區(qū)域輸電通道密集核準(zhǔn)、配電網(wǎng)智能化改造加速、以及分布式新能源并網(wǎng)剛性需求提升三重驅(qū)動(dòng)。

近期多項(xiàng)政策信號(hào)持續(xù)強(qiáng)化行業(yè)景氣預(yù)期：國(guó)家能源局4月披露，2026年一季度全國(guó)新增特高壓交流/直流工程核準(zhǔn)數(shù)量同比翻倍，已開(kāi)工項(xiàng)目投資完成率超78%；《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)（2026年修訂版）》進(jìn)一步明確“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”需在2027年前實(shí)現(xiàn)縣域級(jí)全覆蓋，對(duì)智能終端、二次保護(hù)設(shè)備、能量管理系統(tǒng)提出規(guī)模化替換要求。在此背景下，電網(wǎng)設(shè)備板塊估值修復(fù)與訂單能見(jiàn)度同步提升。

中信證券研報(bào)指出，2026年Q1電網(wǎng)設(shè)備主要上市公司合同負(fù)債同比增長(zhǎng)29.4%，預(yù)示未來(lái)6~12個(gè)月業(yè)績(jī)釋放確定性增強(qiáng)；中金公司測(cè)算，2026年國(guó)內(nèi)智能配用電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模有望突破1850億元，三年復(fù)合增速達(dá)12.7%，其中具備全棧解決方案能力的頭部企業(yè)訂單結(jié)構(gòu)持續(xù)向高毛利的數(shù)字化平臺(tái)與AI運(yùn)維服務(wù)傾斜。

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