每經記者｜文多    每經編輯｜魏官紅    

4月17日晚間，時空科技（SH605178，股價86.85元，市值86.05億元）發(fā)布了約80條公告，其中，最引人注意的還是《發(fā)行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》。

據上述草案，上市公司擬以發(fā)行股份及支付現金方式收購深圳市嘉合勁威電子科技有限公司（以下簡稱嘉合勁威）100%股權，交易作價10.78億元，并向公司控股股東、實際控制人宮殿海發(fā)行股份募集配套資金。時空科技以夜間經濟和智慧城市為主業(yè)，而標的公司則處于半導體存儲賽道。

時空科技之前已經審議過本次交易的預案。截至4月17日，公司股價當月漲幅超35.5%。

擬以現金方式支付5.03億元

根據公告披露的交易方案，時空科技擬向張麗麗、陳暉、東珵管理、普沃創(chuàng)達等19名交易對方收購嘉合勁威100%股權，交易總對價為10.78億元。支付方式為發(fā)行股份及支付現金相結合，其中以股份方式支付約5.75億元，現金方式支付5.03億元。

與此同時，公司擬向控股股東、實際控制人宮殿海發(fā)行股份募集配套資金不超過5.25億元，全部用于支付本次交易中的現金對價及相關費用。

宮殿海已出具股份鎖定承諾，承諾因本次募集配套資金所獲公司新發(fā)行股份自發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓。由于本次交易后宮殿海持有公司股份比例將進一步提高，觸及要約收購線。公司董事會已同意提請股東會批準其免于發(fā)出要約。

本次交易構成重大資產重組、關聯交易，不構成重組上市。

標的公司聚焦研發(fā)設計、模組測試與品牌運營等環(huán)節(jié)

嘉合勁威是半導體存儲領域優(yōu)質企業(yè)，主營業(yè)務為DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）及Flash（快閃存儲器）應用產品的研發(fā)、設計、生產和銷售，主要產品包括內存模組、固態(tài)硬盤和存儲芯片。

嘉合勁威旗下擁有光威、阿斯加特和神可三大品牌。公司是國家級專精特新“小巨人”、廣東省制造業(yè)單項冠軍及2025年廣東省制造業(yè)500強企業(yè)。根據行業(yè)報告，標的公司在2023年全球DRAM獨立模組廠中市場占有率排名第二。

2024年及2025年，標的公司營業(yè)收入分別為10.59億元和15.39億元，歸母凈利潤分別為3049.68萬元和7081.36萬元。

根據簽署的業(yè)績承諾協(xié)議，嘉合勁威承諾2026年—2028年累計凈利潤不低于2.34億元，這3年分別不低于7000萬元、7700萬元、8700萬元。

而在去年，時空科技的營業(yè)收入為3.47億元，歸母凈利潤為虧損2.44億元。

本次收購完成后，時空科技業(yè)務將拓展至半導體存儲領域，實現戰(zhàn)略轉型。根據備考財務報表審閱報告，在不考慮募集配套資金情況下，交易后公司截至去年末的資產總額備考數為35.20億元，較交易前實際數增長113.04%，去年的營業(yè)收入備考數為18.87億元，較交易前實際數增長443.23%。

除了計劃收購嘉合勁威，上市公司還在同步推進產業(yè)協(xié)同布局。2025年12月，時空科技已設立全資子公司時空存儲（深圳）半導體有限公司，并于2026年1月通過該公司出資51%控股設立了深圳市時空存儲技術有限公司，加快培育在存儲領域的產業(yè)基礎。

不過，跨界半導體行業(yè)本身也是與風險相伴。從盈利模式看，標的公司是從供應商采購存儲芯片/晶圓、PCB板及各類元器件，通過委外完成芯片封裝后，經芯片檢測、分選、SMT貼片、模組測試等環(huán)節(jié)生產存儲器產品。存儲器產品的銷售收入與原材料等采購及生產成本的差額系公司主要盈利來源。

上市公司提醒，在原材料采購端，存儲芯片行業(yè)長期被SK海力士、美光、三星等國外巨頭壟斷，近年來，雖然國產廠商的崛起一定程度上填補了國內存儲芯片產業(yè)的空白，但嘉合勁威原材料采購依舊較為依賴上述國外存儲芯片廠商，如果未來國際貿易形勢發(fā)生較大變化，將對公司原材料供給帶來不利影響。

此外，報告期內，嘉合勁威向前五大客戶銷售金額較大，占營業(yè)收入的比例相對較高，客戶集中度相對較高。

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