每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.2%，納指跌1.59%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.23%，熱門(mén)科技股普跌，超微電腦、高通跌超8%，微軟跌近5%，亞馬遜跌超4%，AMD跌超3%，特斯拉跌超2%，英偉達(dá)跌超1%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.9%，中概股多數(shù)上漲，蔚來(lái)漲超5%，理想汽車(chē)漲超2%，嗶哩嗶哩漲超1%。歐洲三大股指收盤(pán)全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.93%報(bào)24373.06點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.29%報(bào)8238.17點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.9%報(bào)10309.22點(diǎn)。

2、國(guó)際油價(jià)集體下挫，截至發(fā)稿時(shí)，美油主力合約跌2.89%，報(bào)63.26美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.85%，報(bào)67.48美元/桶。國(guó)際貴金屬大幅走低，截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金跌4.11%，報(bào)4766.2美元/盎司；COMEX黃金期貨跌3.37%，報(bào)4787.3美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀失守71美元/盎司，跌幅達(dá)20.05%，報(bào)70.91美元/盎司；COMEX白銀期貨跌15.2%，報(bào)71.6美元/盎司。美國(guó)芝商所（CME）將其COMEX 100黃金期貨的初始保證金從8％上調(diào)至9％，將其COMEX 5000白銀期貨的初始保證金比例從15%上調(diào)至18%。

3、比特幣重挫，截至發(fā)稿時(shí)跌破6.5萬(wàn)美元，報(bào)6.37萬(wàn)美元。與去年十月創(chuàng)出歷史新高的12.6萬(wàn)美元相比，目前已跌去近半，比特幣本輪拋售已持續(xù)四個(gè)月，重創(chuàng)加密貨幣。與此同時(shí)，以太坊也跌超15%至1846美元，創(chuàng)去年5月以來(lái)低點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、2月5日，據(jù)知情人士透露，SpaceX正為星鏈（Starlink）制定一系列發(fā)展計(jì)劃，旨在將業(yè)務(wù)版圖拓展至新的市場(chǎng)領(lǐng)域，包括推出Starlink手機(jī)、直連終端的聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及空間監(jiān)測(cè)服務(wù)。手機(jī)直連作為重要的C端應(yīng)用場(chǎng)景，將引領(lǐng)6G通信發(fā)展。蘋(píng)果、華為、榮耀等公司目前已推出支持衛(wèi)星通信的手機(jī)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)低軌衛(wèi)星將大幅提升手機(jī)衛(wèi)星通信的使用體驗(yàn)，行業(yè)有望迎來(lái)全面爆發(fā)。美東時(shí)間2月4日，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)發(fā)布公告，美國(guó)航天局已接受SpaceX提交的軌道數(shù)據(jù)中心申請(qǐng)。SpaceX尋求授權(quán)發(fā)射和運(yùn)營(yíng)多達(dá)100萬(wàn)顆衛(wèi)星的新型非地球同步軌道衛(wèi)星系統(tǒng)。

點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到2000億元至4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)模化應(yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括廣聯(lián)航空、銀邦股份、天銀機(jī)電等。

2、2月5日，《廣東省2026年大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新工作方案》正式發(fā)布。消費(fèi)品以舊換新方面，廣東將繼續(xù)實(shí)施汽車(chē)報(bào)廢更新和汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼，實(shí)施家電以舊換新補(bǔ)貼。支持?jǐn)?shù)碼和智能產(chǎn)品購(gòu)新方面，在原有手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)基礎(chǔ)上，增加智能眼鏡品類，單件銷(xiāo)售價(jià)格不超過(guò)6000元，按產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的15%給予補(bǔ)貼。每位消費(fèi)者每類產(chǎn)品可補(bǔ)貼1件，每件補(bǔ)貼不超過(guò)500元。

點(diǎn)評(píng)：從消費(fèi)端來(lái)看，該政策最直接的意義在于降低消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻，讓前沿智能產(chǎn)品真正走進(jìn)大眾生活。此次補(bǔ)貼政策精準(zhǔn)直擊這一痛點(diǎn)，按售價(jià)15%給予補(bǔ)貼且最高補(bǔ)貼500元，意味著消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)一款5000元的智能眼鏡可直接節(jié)省750元，購(gòu)買(mǎi)3000元左右的產(chǎn)品可補(bǔ)貼450元，實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠能夠有效撬動(dòng)潛在消費(fèi)需求，激發(fā)消費(fèi)者的“嘗鮮意愿”與購(gòu)買(mǎi)動(dòng)力。政策將智能眼鏡與手機(jī)、平板、智能手表手環(huán)并列納入補(bǔ)貼，進(jìn)一步豐富了智能消費(fèi)場(chǎng)景，為消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容“煥新”注入新活力。概念股包括聯(lián)合光電、碩貝德、博士眼鏡等。

3、2月5日，巴斯夫此前宣布上調(diào)亞太地區(qū)的TDI產(chǎn)品價(jià)格11%。巴斯夫海外調(diào)價(jià)顯示當(dāng)前全球TDI產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，海外成本壓力與供應(yīng)收縮將長(zhǎng)期存在，而中國(guó)TDI產(chǎn)業(yè)憑借產(chǎn)能、成本與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，全球市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)將持續(xù)提升。近年來(lái)海外多地TDI裝置因環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、運(yùn)行成本高企等因素陸續(xù)關(guān)停或減產(chǎn)，海外市場(chǎng)供應(yīng)缺口持續(xù)擴(kuò)大。中國(guó)TDI產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張與出口爆發(fā)的雙重紅利。近年來(lái)，海外多地老舊TDI裝置因環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、運(yùn)行成本高企、設(shè)備老化等因素，陸續(xù)出現(xiàn)關(guān)停、減產(chǎn)或頻繁臨?，F(xiàn)象，海外市場(chǎng)供應(yīng)缺口持續(xù)擴(kuò)大且難以逆轉(zhuǎn)。

點(diǎn)評(píng)：調(diào)價(jià)標(biāo)志著全球TDI產(chǎn)業(yè)“供需失衡、重心東移”的格局正式固化，海外產(chǎn)業(yè)收縮成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。巴斯夫作為全球化工巨頭，其調(diào)價(jià)核心動(dòng)因是海外運(yùn)輸、能源及合規(guī)成本的持續(xù)攀升，而這背后是海外TDI產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)性困境。此次調(diào)價(jià)不僅是巴斯夫?qū)ψ陨沓杀緣毫Φ谋粍?dòng)傳導(dǎo)，更向市場(chǎng)釋放了明確信號(hào)：海外TDI產(chǎn)業(yè)的成本劣勢(shì)與供應(yīng)剛性收縮將長(zhǎng)期存在，全球TDI市場(chǎng)的供應(yīng)主導(dǎo)權(quán)正加速?gòu)臍W美向亞太轉(zhuǎn)移，由中國(guó)主導(dǎo)的全球TDI產(chǎn)業(yè)新秩序逐步形成。概念股包括滄州大化、北華股份、廣信股份等。

（三）避雷針

中環(huán)海陸：公司發(fā)布公告，公司持股11.36%的股東江蘇江海機(jī)械有限公司計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式，減持不超3%的公司股份。

倍輕松：公司發(fā)布公告，公司2月4日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)實(shí)控人馬學(xué)軍下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因其涉嫌操縱證券市場(chǎng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案。此次調(diào)查事項(xiàng)系對(duì)馬學(xué)軍個(gè)人的調(diào)查，不會(huì)對(duì)公司的日常運(yùn)營(yíng)造成重大影響，其本人仍在公司正常履職。

長(zhǎng)芯博創(chuàng)：公司發(fā)布公告，因客觀條件變化，公司持股5%以上股東ZHU WEI（朱偉）終止向?qū)幉▽幘坜D(zhuǎn)讓其持有的公司無(wú)限售流通股1450萬(wàn)股，占公司總股本的5.04%。截至2026年2月4日，ZHU WEI持有公司2087.99萬(wàn)股股份，占公司總股本的7.16%。

倍加潔：公司發(fā)布公告，公司員工持股平臺(tái)小倍一號(hào)、小倍二號(hào)計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式，分別減持公司股份不超過(guò)210萬(wàn)股、90萬(wàn)股，即不超公司股份總數(shù)的2.09%、0.9%。公司董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)嵇玉芳，副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)薛運(yùn)普擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，分別減持公司股份不超過(guò)3000股，即分別不超過(guò)公司股份總數(shù)的0.003%。
　　
咸亨國(guó)際：公司發(fā)布公告，杭州咸寧投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州萬(wàn)寧投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州弘寧投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州德寧投資合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州易寧投資合伙企業(yè)（有限合伙）擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易合計(jì)減持不超過(guò)3%的公司股份。上述合伙企業(yè)系公司實(shí)控人王來(lái)興的一致行動(dòng)人。公司原監(jiān)事、現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員通過(guò)上述合伙企業(yè)間接持有公司股票，上述人員參與此次股份減持收益分配。

　
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