8月16日早盤(pán)，港股恒生科技指數(shù)高開(kāi)高走，盤(pán)中一度漲超2%。成分股中，京東集團(tuán)、京東健康績(jī)后大漲，京東一度漲超8%，京東健康漲超7%，阿里巴巴、美團(tuán)、百度集團(tuán)、理想汽車(chē)等科技龍頭漲幅居前。ETF方面，A股同賽道規(guī)模及流動(dòng)性領(lǐng)先的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上漲。

華泰證券認(rèn)為，京東集團(tuán)本次季報(bào)利潤(rùn)大超預(yù)期，股東回報(bào)計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)。具體來(lái)看，2Q24營(yíng)收同增1.2%至2,914億元，符合VA一致預(yù)期，非GAAP歸母凈利潤(rùn)145億元，同比增長(zhǎng)69.0%，超VA一致預(yù)期50.6%，主因零售與物流板塊經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)均好于VA一致預(yù)期，且當(dāng)期非經(jīng)營(yíng)收益亦好于VA一致預(yù)期。2Q24京東合計(jì)回購(gòu)股票金額達(dá)21億美金，截至2Q24末，股份回購(gòu)計(jì)劃余額為4億美金。

對(duì)于阿里巴巴，該機(jī)構(gòu)則認(rèn)為非電商業(yè)務(wù)線提效顯著，增收趨勢(shì)或在后續(xù)逐步兌現(xiàn)。阿里巴巴1QFY25對(duì)應(yīng)經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)率18.5%，優(yōu)于VA一致預(yù)期/華泰預(yù)期的16.5/16.4%，主要得益于公司非電商業(yè)務(wù)線的減虧效果好于預(yù)期。此外，公司致力于在未來(lái)1-2年內(nèi)實(shí)現(xiàn)非核心業(yè)務(wù)線的扭虧轉(zhuǎn)盈。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司明確的減虧目標(biāo)有望為后續(xù)集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)提供一定支撐，而未來(lái)通過(guò)全站推廣及加收技術(shù)服務(wù)費(fèi)兌現(xiàn)增收邏輯則是阿里估值提升的關(guān)鍵。